O que é o Forex?

O que é o Forex?


Forex é a abreviatura de Foreign Exchange.
Foreign Exchange é o mercado onde se transaccionam as principais divisas a nível global.
Há 2 razões principais que suportam e justificam este mercado.
Cerca de 5% da movimentação diária é originada por empresas e governos que compram ou vendem os seus produtos e serviços a outros países.
Os restantes 95% são originárias de entidades, tais como as instituições bancárias (estas com o maior peso) e outras instituições financeiras, nomeadamente corretores, empresas de investimento, fundos de pensões, hedge funds, etc.
O mercado cambial está presente em praticamente todas as operações financeiras a nível mundial. Ele está presente nas operações de bolsa, de futuros assim como nas importações e exportações.
Assim se tornou o Forex no mercado com maior liquidez a nível global, actualmente com uma movimentação diária equivalente a um valor 30 vezes superior á soma de todos os mercados bolsistas do mundo juntos.
No mercado cambial não existe um centro de negociação onde as ordens sejam efectuadas, existem sim alguns centros geográficos, que permitem que este mercado funcione 24 horas por dia, parando apenas ao sábado e parte de Domingo. A semana tem início por volta das 22H00 (GMT) de Domingo e termina por volta das 22H00 (GMT) de sexta-feira. O seu inicio semanal acontece com a abertura da Nova Zelândia e Austrália, seguindo-se o Japão, Europa e finalmente os Estados Unidos, continuando assim neste ciclo diário ininterruptamente até sexta-feira, sendo que o mercado mais activo e volátil acontece durante o período em que a Europa está a funcionar.
Ultimamente algumas destas entidades, aproveitando o desenvolvimento das tecnologias de informação e a grande especulação cambial diária, possibilitam o acesso ao pequeno investidor, ou seja, ao cidadão comum.
Desta forma o pequeno investidor em qualquer local, necessitando apenas de um computador com ligação á plataforma do corretor ou instituição, poderá comprar/vender moeda ao momento, apenas á distância de um clique.

Como funciona o forex para nós, pequenos investidores?

Como já sabemos cada divisa, tem a qualquer momento a sua taxa de câmbio.
Esta taxa de câmbio é apresentada aos pares. Por exemplo Eur/Usd(Euro versus Dólar Americano).
Em qualquer par, a primeira divisa é a base e a segunda a sua contrapartida.
È em função da moeda base que se define a operação, ou seja, se comprarmos 10.000 unidades do par Eur/Usd, então estamos a comprar 10.000 Euros e a vender a sua correspondência em Dólares Americanos, dependendo este valor (Dólares) da taxa de câmbio do par nesse momento.
Por exemplo a taxa de câmbio é 1.5000.
Neste caso ao comprarmos 10.000 unidades do par Eur/Usd, estamos a comprar 10.000 Euros por contrapartida de 15.000 Dólares.
Ao ser apresentado para negociação cada par é constituído por um preço de compra e um preço de venda, a que se chama preço Bid e Preço Ask, e cuja diferença tem como resultado o “Spread”.
O spread por sua vez é quantificado em pips
O valor do pip obtém-se mediante a aplicação de um determinado coeficiente ao valor da moeda base. No caso do Euro o coeficiente é 0.0001.
Assim para um valor de 10.000 Eur/Usd cada pip vale 1 dólar.
Para um valor de 100.000 Eur/Usd cada pip vale 10 dólares.

Ex. O par Eur/Usd está a 1.5000/1.5003

Neste caso o preço Bid é 1.5000 e o preço Ask é 1.5003.
Bid é o preço a que o corretor/instituição compra e Ask é o preço a que o corretor/instituição vende, logo o nosso preço de compra é o Ask do corretor e o nosso preço de venda é o Bid do corretor.
Uma das vantagens no Forex é que tanto poderemos entrar numa operação com uma posição de compra, como com uma posição de venda de determinado par. Quer isto dizer que não temos que possuir antes, para poder vender, contrariamente ao que acontece no caso das acções, etc. Se acharmos que o Euro vai desvalorizar em relação ao Dólar, entramos logo de início com uma venda.

Para melhor compreensão do funcionamento do mercado forex, iremos apresentar de seguida alguns exemplos:

Vamos supôr que o par Eur/Usd está a 1.5000/1.5003
Ao analisarmos o mercado achamos que o euro irá valorizar-se em relação ao Dólar, ou seja, esperamos que a taxa de câmbio vá aumentando; 1.5050; 1.5100, etc.
Então estamos resolvidos a comprar Euros.
Para que se torne mais fácil o entendimento e porque normalmente a moeda padrão é o dólar, vamos considerar que o nosso investimento é feito em dólares.
Se investirmos 150 dólares para comprar o par Eur/Usd, poderemos constatar que era necessária uma super valorização do Euro, para que pudéssemos ter algum lucro significativo.

Senão vejamos:
Investimos 150 dólares.
Comprámos 100 euros a 1.5000, ou seja, comprámos 100 Euros por 150 Dólares. Passado algum tempo a taxa de câmbio está a 1.5100. Nesta altura resolvemos vender os 100 Euros que á taxa de câmbio de 1.5100 nos renderam 151 Dólares. Ganhámos 100 pips = 1 Dólar.
Ok. 1 dólar é lucro, mas não é significativo, provavelmente não nos compensará perder tempo a tentar ganhar dinheiro no Forex, (daí a razão pela qual este mercado só estava ao alcance de grandes investidores, nomeadamente as instituições bancárias)
Se tivéssemos investido 15.000 dólares, teríamos ganho 100 dólares.
Só que, nós só queremos investir 150 dólares.
É aqui que entra o corretor/instituição. Este vai potenciar o nosso investimento.
E de que forma?

Através da Alavancagem.

Em termos práticos o corretor/instituição vai emprestar-nos 15.000 dólares.
Tendo como referência o exemplo anterior, com esses 15.000 dólares compraremos 10.000 unidades do par Eur/Usd. Passado algum tempo, quando o par atingiu 1.5100 vendemos os 10.000 euros por 15.100 dólares.
Devolvendo os 15.000 dólares ao corretor ficámos com 100 dólares
Bom, aqui, com a mesma operação ganhámos 100 dólares em vez de 1.
O que ganhou o corretor/Instituição?
Ganhou o spread, que é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda, que poderá oscilar entre 2 e 8 pips consoante o par.
Atenção: Estamos a falar de investir no mercado cambial, logo, ocorrendo a situação inversa, ou seja se o Euro desvalorizar em relação ao Dólar, perderemos na mesma proporção.
Por esta razão, e porque é sempre possível o par não evoluir conforme esperávamos, temos uma ferramenta a que chamamos Stop Loss, que serve para limitarmos as nossas perdas.
Ex.: Na operação anterior apesar de termos entrado com uma posição compradora, esperando que o euro valorize, vamos limitar o montante que queremos ou podemos perder.

Como?

Como vimos no exemplo, entrámos com o par a 1.5000 esperando a sua valorização. No entanto achamos que se ele baixar a 1.4970, provavelmente já não recuperará a valorização, e então fechamos a posição neste valor, perdendo 30 pips: 1.5000 – 1.4970 = 30 Pips = 30 Dólares.
Esta Stop Loss é colocada assim que entramos com a posição, ou em qualquer outra altura. Assim que o preço atinja este valor, a posição é fechada automaticamente pela plataforma, sem que tenhamos que estar ao computador.
Assim, perdemos 30 dólares dos 150 que temos investidos, passando a nossa conta de garantia a ser de 120 dólares, esperando por entrar numa outra oportunidade.
Assim como a Stop Loss serve para limitar as perdas, também serve para bloquear lucros.
Vejamos o mesmo exemplo. Entrámos a 1.5000. Quando o preço atingiu 1.5100 estamos a ganhar 100 pips(100dólares). Nesta altura, esperando que o Euro continue a valorizar, não queremos fechar a posição, mas sim tentar obter uma maior rentabilidade desta tendência de subida, embora não queiramos arriscar tudo o que já ganhámos até aqui.
Então decidimos colocar uma Stop Loss a 1, 5060, ou seja vamos permitir que o preço desça dentro dos valores 1.5100 – 1.5060 (40 pips), esperando que este, fazendo esta pequena correcção, volte a subir.
Vamos supôr que colocámos a ordem Stop Loss neste valor(1.5060). Entretanto fomos para o nosso dia de trabalho ou para a nossa noite de sono, e quando voltamos a ligar o computador, vemos que o preço está a 1.5250, o que quer dizer que estamos com um ganho de 250 pips (250 dólares).
Quer isto dizer que o preço não chegou a baixar a 1.5060, pois caso o tivesse feito teríamos ganho o que anteriormente tínhamos garantido(bloqueio de lucro) neste valor, a que corresponderiam 60 pips (1.5060 – 1.5000) = 60 Dólares
Assim como a Stop Loss nos permite colocar uma ordem para limitar as perdas e/ou bloquear lucros, também podemos colocar uma ordem que nos permite obter um lucro pré estabelecido, que é a Take Profit.
Com esta ordem pretendemos que a posição seja fechada automaticamente quando atingir determinado lucro.
Pegando ainda no exemplo inicial:
Quando entrámos na operação com a compra do par Eur/Usd a 1.5000 colocamos imediatamente uma ordem de venda quando o preço atingir 1.5100.
Da mesma forma poderemos ir para o trabalho ou para uma boa noite de sono, que se o preço atingir 1.5100, a posição será fechada automaticamente, garantindo-nos os 100 pips de lucro.
Existem outros tipos de ordens que podem ser colocadas, nomeadamente para entrarmos com uma posição sem termos que estar ao computador, outras que funcionam na sequência de ordens anteriores, das quais poderemos vir a falar mais tarde.

Nota:
Nos exemplos apresentados, não tivémos em atenção o valor do spread, para que fosse mais fácil de entender, mas já sabemos que se o par está a 1.5000/1.5003, o nosso preço de compra é 1.5003, logo teríamos que abater ao resultado o spread(3 pips), que neste caso corresponderiam a 3 Dólares, e que reflectem a totalidade dos custos que temos com a operação.

Conta Margem

Como funciona a conta margem e para que serve?
A conta margem corresponde a uma garantia que serve para colmatar possíveis perdas durante a negociação.
Como já vimos anteriormente, o Corretor ou Instituição permite-nos maximizar o valor da nossa negociação através da Alavancagem, permitindo-nos operar com valores bastante superiores ao valor da nossa conta.
Isto acontece porque a nossa conta apenas protege a diferença de taxas de câmbio durante determinado período.
Existem no mercado alavancagens que vão desde 1:100 a 1:400.
O que quer dizer que um investidor com uma conta margem de 1.000 Dólares poderá negociar uma operação entre 100.0000 e 400.000 Dólares.
Vamos partir do seguinte exemplo:
Fizemos um depósito de fundos na conta margem de 1.000 Dólares.
Temos uma alavancagem de 1:200, logo poderemos entrar com uma operação até 200.000 Dólares.
Quer dizer que se o par Eur/Usd está a 1.5000 poderemos comprar/vender uma posição de Eur/Usd no valor de +/- 133.000, pois se o par está a 1.5000, os +/- 133.000 euros(moeda base neste par) correspondem a 200.000 Dólares que é o nosso limite.
Com um investimento inicial de 1.000 Dólares, se a evolução do par fôr de encontro á nossa previsão, poderemos obter um enorme retorno.

Vamos pegar ainda no exemplo:
Par está a 1.5000
Entrámos com uma posição de compra de 100.000 Eur/Usd(a margem permite-nos, uma vez que poderíamos ir até aos 133.000)
Passado determinado tempo, o par está a 1.5100.
Fechamos a posição com 100 pips ganhos.
A estes 100 pips correspondem 1.000 Dólares.
Duplicámos a nossa conta com uma operação.
Neste momento a nossa conta tem 2.000 Dólares, então poderemos entrar noutra posição com o dobro. Podemos comprar/vender 200.000 Eur/Usd.
Visto nesta perspectiva, claro que não existe melhor investimento.
Puro engano.
Esta forma de actuar, levar-nos-ia a mais cedo ou mais tarde entrarmos numa operação em que perderíamos os 100 pips, e púnhamos a nossa conta a zero.
O que queremos dizer com isto, é que apesar de nos ser facultado operar com valores 100, 200 ou 400 vezes superiores ao valor da nossa conta, teremos que ter sempre em atenção que estamos a trabalhar o mercado cambial, cujas taxas de câmbio se alteram ao segundo.
Partindo desta realidade, teremos que ser organizados, e criar as nossas próprias estratégias.
Como?
Com a limitação de perdas e a maximização de ganhos.
Como fazemos para limitar as perdas?
Existem várias formas de o fazer e todas elas funcionam um pouco de forma arbitrária, dependendo do conhecimento e até da intuição de cada um, mas a base comum a todas elas é a aplicação de um rigoroso sistema na forma como gerimos o nosso dinheiro.
Como exemplo sugere-se que numa única operação nunca entremos com uma possibilidade de perda superior a 3-5% da nossa conta.
Utilizemos novamente a entrada com compra do par Eur/Usd a 1.5000.
A nossa conta neste momento é de 1.000 Dólares, logo se em termos de money management, decidimos não investir mais de 5% numa operação, vamos ter de fazer algumas contas.
5% de 1.000 Dólares = 50 dólares
Neste momento sabemos que não queremos perder mais de 50 dólares numa operação.
Temos á partida algumas formas para estudarmos a operação.
Vamos supôr que após análise do par, achamos que ele vai valorizar.
Portanto vamos comprar o par Eur/Usd a 1.5000
Para a possibilidade de perdermos apenas 5% da nossa conta, teremos que analisar o numero de pips que estamos dispostos a perder com o montante da compra a efectuar.
Supondo que vamos colocar uma Stop Loss de 25 pips, quer dizer que se o preço do par contráriamente á nossa análise que era de subida, começar a descer, a operação terminará quando o par atingir o preço de 1.4975, e aqui perdemos os 25 pips assumidos.
Agora, para que este 25 pips se enquadrem dentro dos 5% que assumimos como limite de perda por operação, teremos que calcular quantas unidades do par Eur/Usd vamos comprar.
Assim teremos (50 /25)= 2 De seguida 2/0.0001=20.000
Ou seja, 50 dólares a dividir por 25 pips, é igual a 2 dólares por pip. De seguida dividimos pelo coeficiente relativo ao custo do pip para este par que é 0.0001 o que nos dá o resultado de 20.000, logo entraríamos com uma compra de 20.000 Eur/Usd
Existem várias formas para fazer estas contas, que vão desde a regra de 3 simples á simples operação mental. Apenas se pretende transmitir que deveremos fazer estas contas e ser bastante rigorosos na sua aplicação para podermos operar no mercado Forex com sucesso.
Como dissemos anteriormente o nosso objectivo é limitar as perdas e potenciar os ganhos.
Então pegando no exemplo anterior, já sabemos que se o mercado vier contra nós não perdemos mais de 50 Dólares(5% da nossa conta)
Por outro lado… o mercado rola a nosso favor.
Nesta situação poderemos optar por várias possibilidades.
Vamos supôr que o preço atingiu 1.5025. Neste caso estamos a ganhar 25 pips, ou seja 50 Dólares.
Aqui, poderemos optar por fechar a posição e acrescentámos 5% á nossa conta.
Como podemos constatar, o rácio do nosso risco aqui foi de 1:1, ou seja, ganhámos o montante que estaríamos dispostos a perder.
Mas, por outro lado quando atingimos o preço de 1.5025, poderemos alinhavar a nossa estratégia com o seguinte raciocínio. Bom, estamos com 25 pips ganhos e continuamos a acreditar na valorização do Euro, então vamos colocar uma Stop Loss no Break Even, ou seja no valor em que esta operação já não nos dará prejuízo, que será 1.5000 mais o spread, o que passará a ser 1.5003.
Neste momento estamos com uma posição aberta em que apenas nos “arriscamos” a ganhar, e estamos desta forma a potenciar os nossos lucros.
O par continua a valorizar, atingindo 1.5075.
Estamos com 75 pips(150 Dólares) de ganho.
Poderemos repetir a situação anterior, subindo a nossa Stop Loss, sendo que aqui já estamos a garantir lucros, pois poderemos colocar a SL a 1.5043, tendo desta forma a garantia de ganho de 40 pips(80 Dólares) e continuando com a posição a rolar.
Que critérios devemos analisar para entrar com uma posição?
Para entrarmos com uma posição teremos que fazer a análise do mercado em geral e do par em particular, após a qual iremos tomar a decisão de comprar ou vender esse determinado par, consoante o resultado da nossa análise.

Existem dois tipos de análise principais.

A análise Fundamental e a análise Técnica.
Nenhuma delas é mais importante que a outra. Há quem opere só com análise Fundamental, há quem opere só com análise Técnica, dependendo da forma como opera o mercado.

O que é a análise Fundamental?
A análise Fundamental é um método que nos permite avaliar a possível progressão de determinado par ou pares, mediante a apreciação de factores políticos, económicos, assim como a situações provenientes das forças da natureza, tais como tempestades, furacões, etc.
Em relação aos dados económicos, praticamente todos os dias são emitidos pelos Governos, índices e rácios que exercem influência na direcção dos mercados, tais como alterações nas taxas de juro, na taxa de desemprego, na balança comercial, na venda de casas novas, nos índices de consumo, da taxa de inflação, reservas de petróleo, etc.

O que é a análise Técnica?
A análise Técnica é efectuada essencialmente através da análise aos gráficos de determinado par, tentando fazer-se a previsão do rumo que o par vai tomar, em função da análise grafical anterior.
O analista técnico, praticamente não tem em atenção nem recorre á análise Fundamental.
Esta análise pode passar apenas por detecção de Suportes, Resistências, Linhas de Tendência, ou recorrer a indicadores já existentes que se aplicam ao próprio gráfico, sendo os mais conhecidos as Médias Moveis, os níveis de retracção Fibonacci, Macd, Rsi, etc., havendo neste momento centenas de indicadores que se poderão utilizar.

Qual destas análise devemos utilizar?

Depende muito da forma como estamos a operar, de qualquer forma a conjugação dos dois tipos de análise, dár-nos-á uma visão mais clara das tendências de comportamento do mercado.